Consultorio Bursátil – Abril 2024 (Worth Investing FM)


Consultorio bursátil de abril de 2024 en el que Adrián Godás y Paco Lodeiro respondemos a las preguntas de los oyentes. 

Las preguntas generales de este mes son sobre: cómo estudiar un sector, cómo funcionan los ETFs apalancados, cuándo vender una acción, cómo valorar empresas de dispositivos médicos, biotecnológicas y pharma, operar con opciones con importes bajos y fondos monetarios, valorar a través de descuento de flujos de caja o múltiplos y sobre crear un plan de ahorro para los hijos.

Y las dudas sobre empresas y sectores son sobre: Adobe, Sandstorm Gold Royalties, Toya, el ciclo precise de materias primas e Ivanhoe Mining, Duratec y Evolution.

Consultorio Bursátil – Abril 2024

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Dudas generales

Sobre cómo estudiar un sector

Quería daros la enhorabuena y las gracias por vuestro podcast que tanto valor me ha aportado. Tenía un par de preguntas para vosotros por si me podéis orientar.

En primer lugar, ¿cómo hacéis para estudiar un sector? Es decir, dónde buscáis información, de qué manera lo enfocáis y a qué tipo de datos os parecen importantes en normal.

(Jesús San Román de Lucas desde Madrid)

Sobre cómo funcionan los ETFs apalancados

Buenas, Paco y Adrián,

He estado mirando ETF para invertir en Gasoline Pure. He encontrado un apalancado con muy poca información en Morningstar y que en apariencia tiende a valer 0. Se trata del WisdomTree Pure Gasoline 3x Each day Leveraged.

¿Podéis aclararme cómo funcionan estos ETFs apalancados y en qué casos serían interesantes?

¡Gracias, no me pierdo un podcast vuestro!

(Javier desde Sevilla)

Sobre cuándo vender una acción

Hola, estimados.

Una consulta para el próximo consultorio del podcast, quizá básica y clásica, pero que creo que a todo inversor a largo plazo preocupa: ¿cuándo vender una acción?

Tenemos un ejemplo ahora con Walmart, en máximos históricos, PER 30… Yo la tengo comprada desde noviembre de 2015 a 1/3 del precio precise. ¿Tiene sentido conservarla cuando el dividendo es bajo y puede estar sobrevalorada?

Muchas gracias

(Carlos Lorenzi de Vilassar de mar, Barcelona)

Sobre cómo valorar empresas de dispositivos médicos, biotecnológicas y pharma

¡Hola Adrián y Paco! Muchas gracias por vuestro trabajo y vuestro podcast que no me pierdo cada domingo. Pregunta para el consultorio:

Soy inversor specific y una de las temáticas donde me interesa en invertir es en medical gadgets, biotecnológicas y pharma. Trabajo en una empresa de medical gadgets y conozco bien el sector. Ahora mismo llevo una parte de mi portfolio en 4 empresas de estos sectores (Tandem Diabetes, Modular Medical, laboratorios Reig Jofre y Vertex) y me van bien y las tengo en verde.

A lo que voy, quería pediros recomendaciones acerca de libros que hablen específicamente sobre cómo valorar compañías de estos sectores.

Esto es muy concreto, pero también si sabéis de información que hable sobre cómo es el comportamiento de estas acciones previamente y después de obtener una aprobación de la FDA para comercializar un dispositivo o fármaco. Yo he buscado información, pero la que he encontrado no es actualizado. Cualquier información al respecto es bienvenida.

(Darío Lorenzo desde Catral, Alicante)

Sobre operar con opciones con importes bajos y fondos monetarios

Hola Paco, Adrián

Escribo algunas preguntas para el próximo consultorio

1) Como se puede operar con opciones con importes bajos (500/1000 € por operación)? ¿Merece la pena? ¿Se puede hacer?

2) que opináis de los Fondos Monetarios? ¿Cuál es el riesgo “Actual” de esos fondos? ¿Hay alguna vez en la historia en la que hayan sufrido una gran caída (más de un 20/30% de su valor)?

¡Muchas gracias!

(Miguel Ignat desde Madrid)

Sobre valorar a través de descuento de flujos de caja o múltiplos

Hola Paco / Adrián.

No os damos las suficientes gracias para todo lo que aportáis a la comunidad financiera.

Este mensaje es para el capítulo del consultorio de Worth Investing FM.

El caso es que en toda mi trayectoria (casi 20 años) como consultor y director financiero el método del DFC ha sido el más comúnmente utilizado para valorar compañías. En tu curso gratuito, al igual que otros gestores worth, he visto que preferís el método de valoración por múltiplos, además cuando los utilizo para valorar concepts, después de hacer el trabajo en la parte cualitativa, siempre obtengo valoraciones muy inferiores con el DFC que con el de múltiplos, lo que me ha hecho desechar oportunidades que luego han sido muy buenas. ¿Cuál es vuestra opinión al respecto?

Aunque por tus cursos ya lo supongo (y en el sector minero ya es más complejo todo). Tengo la sensación, por las valoraciones, que el DFC no es utilizado por el mercado y quizás eso está afectando, por eso me encantaría escuchar vuestros comentarios.

Reitero el agradecimiento por todo vuestro trabajo (y pido disculpas por lo largo de la pregunta).

(David González Alberte desde Ourense)

Sobre crear un plan de ahorro para los hijos

Hola Paco (y Adrián),

Primero de todo agradeceros enormemente el trabajo de divulgación y formación financiera tan importante que realizáis y además de una forma tan amena y didáctica. Cada semana espero con ansia el nuevo capítulo Worth Investing FM.
Quería plantearte una duda para el próximo consultorio.

Tengo una hija y un hijo de 7 y 4 años respectivamente (no me aburro) y quería saber tu opinión acerca de la mejor manera de establecer un plan de ahorro para ellos. Lo primero que me viene a la mente es contratarles un plan indexado, pero me gustaría saber (tú que también tienes un hijo pequeño) cómo te planteas tú esto y qué alternativas crees que podrían ser viables para este ahorro a largo plazo. También me gustaría enseñarles la importancia de invertir correctamente su dinero para ir más allá de la típica hucha de ahorro.

(Carlos Suárez, asturiano en Barcelona)

Dudas sobre empresas y sectores

Sobre Adobe

En cuanto a compañías me gustaría saber vuestra opinión de Adobe, ha corregido bastante y se encuentra por debajo de su media histórica siendo una empresa de gran valor y rompiendo su barrera de entrada gracias a la IA creo que puede ampliar muchísimo sus ventas. ¿Qué opinas?

(Carlos Suárez, asturiano en Barcelona)

Sobre Sandstorm Gold Royalties

Hola, ¿cómo veis Sandstorm Gold Royalties, como empresa en normal y el momento precise?, parece que está repuntado. Muchas Gracias. Un saludo.

(Nolan Watson Junior desde Vitoria)

Sobre Toya

En segundo lugar, como conocedor del mercado polaco, quería preguntarte si tenías alguna opinión sobre Toya ($TOA), creo que alguna vez habéis hablado sobre ella pero no he conseguido encontrar cuándo.

(Jesús San Román de Lucas desde Madrid)

Sobre el ciclo precise de materias primas e Ivanhoe Mining

Hola Paco, os paso pregunta para el próximo cuestionario. Como siempre muchas gracias por la respuesta y por el programa, me estoy haciendo fijo en preguntar..

La de este mes es para Adrián

Como veis el tan comentado próximo ciclo alcista en materias primas. ¿Está ya descontado por mercado? ¿Es tarde para invertir?

¿Si ves oportunidad sobre qué materias? ¿Cobre litio y estaño? ¿Alguna más?

¿Alguna empresa para estar expuesto sabiendo la casuística cíclica de la inversión?

He oído hablar ya a varias personas de Ivanhoe mining, por tema de cobre

¡¡¡Muchas gracias!!!

(Javier Martín)

Sobre Duratec y Evolution

¡Os saludo desde Bucarest!

Me gustaría saber la opinión de Paco sobre dos compañías.

Duratec que en las últimas semanas ha tenido una gran corrección y desde mi punto de vista está muy infravalorada y la otra es Evolution que es una máquina de imprimir dinero.

¡Un abrazo!

(Antón desde Bucarest)

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